Por Arismendi Díaz Santana
Es tiempo de aclarar las cosas: 1) los trabajadores son los únicos dueños del fondo de pensión; 2) las AFP son simples administradoras por decisión libérrima de los afiliados; y 3) éstos se merecen todo el respeto y consideración, por lo que debieron ser informados a tiempo de la nueva situación
Las AFP y la SIPEN debieron informar, a tiempo y de manera clara y completa, sobre la nueva situación. Todavía quedan muchas preguntas sin respuestas, que fomentan todo tipo de conjeturas y cuestionamientos: cuánto fue la rentabilidad obtenida, y cuánto la comisión de las AFP. Ha generado más incertidumbre, el hecho de que el Consejo Nacional de Seguridad Social (CNSS), órgano rector del SDSS, hace cuatro meses que no se reúne por problemas internos. Respondemos algunas preguntas recibidas.
¿Cuánta pérdida ha dejado la reducción de la prima del dólar?
En realidad, los fondos de pensión invertidos en dólares no generan pérdidas para el afiliado, siempre que no se vendan los dólares. Por ejemplo. Si tienes 1,000 dólares, al 60×1 serían 60,000 pesos y si obtienes una rentabilidad del 10%, entonces lograrías una ganancia de 6,000 pesos y al final tendrías 66,000, ahora equivalente a 1,100 dólares. Ahora, si la prima baja a 55 pesos por dólar, sólo tendrías 55,000 pesos, los cuales al 10% te dejarían 5,500 + los 55,000, para un balance de 60,500, los cuales al traducirlos a dólares serían los mismos 1,100 dólares. Cuando el dólar vuelva al 60×1, volverás a tener 66,000 pesos.
¿Y qué pasa con el resto del fondo de retiro que no está invertido en dólares?
En este caso el afiliado sufre una pérdida en su fondo acumulado. Los 60,000 pesos del ejemplo al 10% arrojarían un interés de 6,000, acumulando 66,000 pesos. Pero cuando el Banco Central eleva la tasa de interés para combatir la inflación, y los instrumentos financieros de 60,000 se reducen, por ejemplo, a 55,000 pesos, la rentabilidad del 10% sólo dejarían unos 5,500, para un total de 60,500 (55,000 + 5,500). En este caso el afiliado dejaría de acumular unos 5,500 (66,000 menos 60,500). Esta pérdida sólo se recuperaría si el Banco Central vuelve a bajar la tasa de interés y los instrumentos financieros recuperan su valor original, lo cual es poco probable por el momento ante una tendencia inflacionaria. Si el Banco Central no vuelve a aumentar la tasa de interés, no habrá más cambios.
¿Por qué no se aplica la garantía de la rentabilidad mínima de que habla la Ley 87-01? Según ha trascendido, sin confirmación por las autoridades, en febrero el fondo de pensión obtuvo una rentabilidad del 9.29%. Lo que ha creado el déficit no ha sido la caída de la tasa de rentabilidad, sino la pérdida del valor total del fondo de pensión. Hubo rentabilidad, PERO DE UN FONDO MENOR, por lo que las ganancias y los aportes fueron inferiores a la reducción del fondo y por eso hubo déficit. Por ejemplo, si tienes un fondo de 1,000 pesos y baja a 900, ya perdiste 100 y si la rentabilidad fue de 50, tu fondo solo sería de 950 (1,000 – 100 + 50), con un saldo negativo de 50.
Estoy pensando en retirarme porque ya cumplí 60 años de edad, ¿Qué usted me aconseja? Si se retira ahora, usted se verá afectado, porque en este momento su fondo de retiro vale menos y su pensión sería menor. Pero como cada mes usted solo retiraría una parte pequeña del fondo, es muy posible que el daño sea momentáneo. El fondo restante seguirá ganando intereses, disponiendo de tiempo suficiente para recuperarse. Lo más aconsejable sería posponer su retiro.
Hace meses que solicité una herencia dejada por mi padre, y ahora un amigo me dice que voy a recibir menos, ¿qué cree usted? Ciertamente, usted saldría perjudicado porque en este momento el fondo acumulado por su padre está devaluado. Si los retira ahora perderá la diferencia. Si yo fuese usted, esperaría un mejor momento para ejecutar la herencia.
